2018年11月基金从业《证券投资基金基础》考点突破第五章
2018-11-17 12:15:02 来源：2018年11月基金从业《证券投资基金基础知识》考点突破第十章：另类投资，共四节。
重点突破一：另类投资的类型、优点和局限
另类投资主要包括以下几种类型：另类资产;另类投资策略;私募股权;对冲基金。
优势：(1)另类投资产品给予了投资者更多的选择;(2)投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，有利于提高投资回报和分散风险;(3)部分另类投资(如不动产)相比传统股票或债券有着更高的收益率;(4)许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低。
局限：流动性较差，杠杆率偏高;缺乏监管，信息透明度低;估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。
重点突破二：私募股权投资基金
私募股权投资(PE)是指对未上市公司的投资。其组织形式包括公司型基金、合伙型基金和信托型基金。
战略形式包括成长权益、危机投资、投资私募股权二级市场、风险投资、并购投资。
退出机制包括首次公开发行、买壳上市或借壳上市、二次出售、管理层回购、破产清算。
重点突破三：不动产投资
不动产中的主要类别是房地产。不动产投资的特点包括：不可分性、异质性、低流动性。类型包括地产投资、工业用地投资、商业房地产投资、酒店投资、养老地产等其他形式的投资。
可通过房地产权益基金、房地产有限合伙、房地产投资信托进行投资。其中房地产投资信托特点有流动性强、风险较低、抵补通货膨胀效应、信息不对称程度较低。
重点突破四：大宗商品投资
大宗商品投资的类型有：基础原材料类;贵金属类;能源类;农产品类大宗商品。大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。
投资方式有：购买大宗商品实物;购买资源或者购买大宗商品相关股票;投资大宗商品衍生工具;投资大宗商品的结构化产品。
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