“基金从业《证券投资基金》知识点：全球投资业绩标准”供考生参考。更多基金从业考试内容，请关注新东方职上网基金从业资格考试网，或微信搜索“职上金融人”。

　　全球投资业绩标准

　　一、GIPS的目的

　　为了解决不同方法制作出来的投资业绩报告之间缺乏的可比性，因此成立了GIPS(全球投资业绩标准委员会)。

　　二、GIPS的特点

　　1.GIPS非强制性。

　　2.GIPS标准包含两套，一套为必须遵循的规定，一套为推荐遵守的行业最高标准。

　　3.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构，应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群。

　　4.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。

　　5.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性。

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　　三、GIPS输入数据的相关规定

　　1.组合必须以公允价值进行实际估值。

　　2.组合须至少每月度进行一次实际估值，并在所有出现大额对外现金流的日子进行实际估值。

　　3.投资管理机构必须采用交易日会计制。

　　4.对固定收益类等应计利息的证券，必须采用权责发生制。

　　四、GIPS收益率计算的相关规定

　　1.必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

　　2.必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。

　　3.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。

　　4.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。

　　5.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。

　　6.自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

　　7.若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支;计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。

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