基金从业《证券投资基金基础知识》辅导：贝塔系数
2018-12-11 12:21:41 来源：“基金从业《证券投资基金基础知识》辅导：贝塔系数”供考生参考。更多基金从业考试内容，请关注新东方职上网基金从业资格考试网，或搜索“职上金融人”微信。
贝塔系数的概念
β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient)，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
β系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型)，用来衡量资产所面临的系统性风险，β系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
贝塔系数的公式
E(Ri)= Rf+βi(Rm-Rf)
其中：E(Ri)= 资产i的期望收益率;Rf =无风险收益率;Rm = 市场平均收益率。
贝塔系数的例题
1.如果某公司的股票β系数为1.2，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，则该公司股票的预期收益率是(??)。
A.2.8%
B.5.6%
C.6.8%
D.8.4%
参考答案：C
参考解析：预期收益率=2%+1.2*(6%-2%)=6.8%
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2.下列关于β系数，说法不正确的是()。
A.β系数可用来衡量非系统风险的大小
B.假设资本资产定价模型成立，某种股票的β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大
C.单项资产的β系数反映个别股票的市场风险，β系数为0，说明该股票的市场风险为零
D.某种股票β系数为1，说明该种股票的市场风险与整个市场风险一致
参考答案：A
参考解析：β系数用来衡量系统风险(市场风险)的大小，而不能用来衡量非系统风险(公司特有风险)的大小。
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