2018年11月基金从业《证券投资基金》提分试题(3)”供考生参考。更多基金从业资格考试试题，请关注新东方在职上网频道，或微信搜索“职上金融人”。

　　1、已知目前通货膨胀率为2%，投资者要求的债权实际收益率为8%，则该债券的5年期贴现因子约为( )。

　　A 0.62

　　B 0.33

　　C 0.66

　　D 0.59

　　参考答案：A

　　解析：贴现因子与即期利率的关系式可以表示为dt=1/(1+st)↑t。其中dt表示t时期的贴现因子，St表示t时期即期利率。即期利率=通货膨胀率2%+投资者要求的债券实际收益率8%=0.1，dt=1/(1+0.1)↑5=0.62

　　2、对于方差和标准差，下面说法错误的是( )

　　A方差的平方是标准差

　　B标准差和方差都可以表示投资期限的风险水平

　　C标准差和方差都可以表示实际收益率便宜预期收益率的程度

　　D标准差和方差都可以表示投资回报的风险水平

　　参考答案：A

　　解析：标准差的平方是方差。

　　3、( )可以用来行亮投资回报的风险水平。

　　A标准差

　　B众数

　　C均值

　　D中位数

　　参考答案：A

　　解析：方差和标准差可以用来衡量投资回报的风险水平。

　　4、在有异常值的情况下，中位数和均值哪个评价结果更合理和贴近实际( )

　　A中位数和均值无区别

　　B不确定

　　C均值

　　D中位数

　　参考答案：D

　　解析：中位数能够免疫极端值的影响，较好的反应投资策略的真实水平。

　　5、投资组合管理者决定在某一组合中增加一种证券，下列4种不同相关系数的证券可供选择，哪种证券能够使得新组合风险分散化的水平达到最高?( )

　　A 1

　　B -0.75

　　C -0.25

　　D 0

　　参考答案：C

　　解析：相关系数的绝对值越小，两种证券的相关性越小，投资组合的风险越低。相关系数取值范围在0和1之间。

　　6、假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当M和N股票的相关系数为( )时，资产组合风险降低幅度最大。

　　A 1

　　B -0.75

　　C -0.25

　　D 0

　　参考答案：C

　　解析：相关系数的绝对值越小，两种证券的相关性越小，投资组合的风险越低。相关系数取值范围在0和1之间。

　　7、普通股票的特征有( )

　　A收益性、风险性、流动性、永久性、安全性

　　B收益性、风险性、返还性、永久性、参与性

　　C收益性、风险性、流动性、永久性、参与性

　　D收益性、风险性、返还性、永久性、安全性

　　参考答案：C

　　解析：普通股票的特征有收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

　　8、下列各类型证券的持有人享有投票权的是( )

　　A普通股

　　B有先股

　　C债券

　　D期权

　　参考答案：A

　　解析：普通股股东有收益权和表决权。

　　9、关于普通股和优先股的风险，以下说法正确的是( )

　　A两者一致

　　B优先股较低

　　C不能确定

　　D普通股较低

　　参考答案：B

　　解析：优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。

　　10、我国可转换债券期限最短( )年，最长为( )年，自发行结束后( )个月才能转换成公司股票。

　　A1、6、6

　　B0.5、6、6

　　C0.5、6、12

　　D1、6、12

　　参考答案：A

　　解析：我国可转换债券期限最短1年，最长为6年，自发行结束后6个月才能转换成公司股票。

　　11、下列几种情况，不属于再融资的是( )

　　A配股

　　B定向增发

　　C送股

　　D增发

　　参考答案：C

　　解析：配股、增发都属于再融资。

　　12、上市公司回购股份的方式不包括( )

　　A要约回购

　　B场外协议回购

　　C场内公开市场回购

　　D正回购

　　参考答案：D

　　解析：股票回购的方式有三种：场内公开市场回购、场外协议回购和要约回购。

　　13、通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是( )

　　A债券发行人

　　B债券承销商

　　C债券持有人

　　D债券市场

　　参考答案：A

　　解析：债券发行人通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息。

　　14、下列关于固定利率债券说法中，错误的是( )

　　A固定利率债券在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值

　　B固定利率债券到期日不固定

　　C通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。

　　D固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类

　　参考答案：B

　　解析：固定利率债券到期日固定

　　15、按债券利率是否固定分类，可分为( )和浮动利率债券

　　A累进利率债券

　　B贴现债券

　　C固定利率债券

　　D复利债券

　　参考答案：C

　　16、关于零息债券，以下表述错误的是( )

　　A在到期日一次性支付利息和本金

　　B在偿还期内不支付利息

　　C有一定的偿还期

　　D以高于面值的价格发行

　　参考答案：D

　　解析：零息债券以低于面值的价格发行。

　　17、债券投资面临的主要风险包括( )。I信用风险II利率风险III通胀风险IV再投资风险

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C I、II、IV

　　D II、III、IV

　　参考答案：A

　　解析：债券投资面临的主要风险有;信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险

　　18、个人投资者在商业银行购买国债，属于( )交易。

　　A商业银行柜台市场

　　B银行间同业拆借中心

　　C银行间债券市场

　　D交易所债券市场

　　参考答案：A

　　解析：个人投资者在商业银行购买国债，属于柜台交易行为。

　　19、债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是( )

　　A票面利率不变

　　B利息再投资收益率不变

　　C债券市场价格不变

　　D计息方式不发生变化

　　参考答案：B

　　解析：券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是利息再投资收益率不变。

　　20、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，发行价格为95元，则该债券的到期收益率为( )

　　A5.3%

　　B4.7%

　　C8.8%

　　D6.0%

　　参考答案：C

　　解析：95=【6/(1+y)】+【106/(1+y)^2】,y=8.836%

　　第 21 题：常用的风险价值模型技术主要有( )

　　Ⅰ.方差-协方差法

　　Ⅱ.历史模拟法

　　Ⅲ.蒙特卡洛法

　　Ⅳ.预期理论

　　A：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B：Ⅰ、Ⅱ

　　C：Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　D：Ⅲ 、Ⅳ 答案：A

　　解析：最常用的 VaR 估算方法有参数法(又称方差—协方差法)、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。

　　第 22 题：以下不属于基金业绩评价需考虑的因素的是()。

　　A：基金风险水平

　　B：时期选择

　　C：投资目标和范围

　　D：客户结构

　　答案：D

　　解析：基金业绩评价需考虑的因素：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。

　　第 23 题：某投资者在 2014 年 12 月 31 日买入 100 股股票，每股价格为 2 元，2015 年 6月 30 日，A 股公司发放每股 0.1 元分红，分红后股价为 2.2 元，那么该区间内该投资者获得的资产回报率和收入回报率分别为( )

　　A： 5%，5% B：10%,5% C：10%,15% D：5%,10%

　　答案：B

　　解析： 收入回报率=期间收入/期初资产价格=0.1/2=5%，资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格=(2.2-2)/2=10%。

　　第 24题：对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是( )方法。

　　A： Brinson

　　B：DuPont Analysis

　　C： EV/EBITDA

　　D：Omdanental analysis

　　答案：A

　　解析： 对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是 Brinson 方法。

　　第25 题：在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为()。

　　A：印花税

　　B：过户费

　　C：佣金

　　D：买卖价差答案：B

　　解析： 过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。

　　第 26 题：上交所交易主机对股票大宗交易申报进行成交的确认时间段为( )

　　A： 9:30-15:00

　　B：15:00-15:30

　　C：9:30-15:30

　　D：9:30-11:30

　　答案：B

　　解析： 协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体确认成交的时间规定为：(1)权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日 15：00-15：30。(2)公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日 9：15-11：30、13：00-15：30。

　　第27 题：以下关于回转交易说法正确的是()

　　A：当日买入，在成交后的第二个营业日能办理交收

　　B：专项资产管理计划收益权份额协议交易实行 T+1 回转交易制度

　　C：投资者可以在交易日的任何时间反向卖出已买入但未交收的 B 种股票

　　D：B 股实行次交易日起回转交易答案：D

　　解析： 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证;B 股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

　　第 28 题：以下属于场内证券清算与交收原则的是( )。

　　A：做市商制度

　　B：净额清算原则

　　C：结算代理制度

　　D：分级结算原则

　　答案：B

　　解析：场内证券清算与交收的原则包括：净额清算原则和共同对手方制度。本题考查的重点: 教材的第十七章第一节：场内证券交易清算与交收的原则

　　第 29 题：买断式回购交易时单支券种的待反售债券余额应小于该只债券流通量的()。

　　A： 10% B：30% C： 20% D：40%

　　答案：C

　　解析： 按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的 20%，任何一家市场参与者待返售

　　第 30 题：封闭式基金()进行估值，()披露一次基金份额净值。

　　A：每个交易日;每周

　　B：每日;每周

　　C：每个交易日;次日

　　D：每日;次日答案：A

　　解析： 封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值本题考查的重点:教材的第十八章第一节：基金资产估值需要考虑的因素

　　第 31 题：基金会计则以()为会计核算主体。

　　A：证券投资基金

　　B：基金管理人

　　C：基金托管人

　　D：基金持有人

　　答案：A

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