2019年基金从业《证券投资基金》预习练习题(4)”供考生参考。更多基金从业资格考试试题，请关注新东方职上网基金从业资格考试网，或微信搜索“职上金融人”。

　　1、衍生工具是由另一种(　)构成或衍生而来的交易合约。

　　A、基础资产

　　B、有形资产

　　C、无形资产

　　D、不动产

　　2、关于衍生工具的组成要素，下列表述错误的是(　)。

　　A、衍生工具是在合约标的资产基础上创造出来的

　　B、交割价格通常取决于合约标的资产的价格

　　C、所有的衍生工具都会规定一个合约到期日

　　D、衍生工具的结算可以按合约规定在到期日或者在到期日之前结算

　　3、衍生资产价格与(　)的价格具有联动性。

　　A、商品市场

　　B、外汇市场

　　C、股票市场

　　D、标的资产

　　4、无论是哪一种衍生工具，都会影响交易者在未来某一时间的现金流，这体现了衍生工具的(　)特征。

　　A、不确定性或高风险性

　　B、杠杆性

　　C、跨期性

　　D、联动性

　　5、交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约称为(　)。

　　A、期货合约

　　B、期权合约

　　C、互换合约

　　D、远期合约

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　　6、按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和(　)。

　　A、货币衍生工具

　　B、结构化金融衍生工具

　　C、嵌入式衍生工具

　　D、商品衍生工具

　　7、下列关于衍生工具的说法，错误的是(　)。

　　A、按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

　　B、按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

　　C、独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

　　D、远期合约、期货合约、期权合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块

　　8、商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括(　)。

　　A、各种大宗商品的互换合约

　　B、各种大宗商品的远期合约

　　C、各种大宗商品的期权合约

　　D、各种大宗商品的期货合约

　　9、在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是(　)。

　　A、方便交易

　　B、增加交易量

　　C、增加收益

　　D、转移风险

　　10、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为(　)。

　　A、0

　　B、1

　　C、﹣1

　　D、2

　　11、关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是(　)。

　　A、买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的

　　B、买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的

　　C、双方的潜在盈利和亏损都是无限的

　　D、双方的潜在盈利和亏损都是有限的

　　12、看涨期权在执行时，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格(　)。

　　A、越高

　　B、越低

　　C、趋近0

　　D、不确定

　　13、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使(　)。

　　A、看涨期权价格下降，看跌期权价格上升

　　B、看涨期权价格上升，看跌期权价格下降

　　C、看涨期权价格下降，看跌期权价格下降

　　D、看涨期权价格上升，看跌期权价格上升

　　14、当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提运日之前的某一天先通知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是(　)。

　　A、通知日

　　B、最后交易日

　　C、到期日

　　D、交割日

　　15、在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费(　)欧式期权的期权费。

　　A、高于

　　B、低于

　　C、等于

　　D、不确定

　　16、按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为(　)。

　　A、实值期权、平价期权和虚值期权

　　B、认购期权、认沽期权和虚值期权

　　C、看涨期权、看跌期权和平价期权

　　D、实值期权、虚值期权和认沽期权

　　17、关于期货合约的表述，错误的是(　)。

　　A、期货合约是标准化合约

　　B、期货合约在交易所中交易，一般用现金进行结算

　　C、期货合约中的交割价格是确定不变的

　　D、期货合约的违约风险很低

　　18、涨跌停板的确定，主要取决于标的资产(　)价格波动的频繁程度和波幅的大小。

　　A、现货市场

　　B、期货市场

　　C、利率市场

　　D、金融市场

　　19、关于期货合约要素，下列叙述不正确的是(　)。

　　A、交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

　　B、期货合约的交易时间是由交易者决定的

　　C、期货的合约月份由期货交易所规定，交易者可选择不同合约月份的期货合约

　　D、如果过了最后交易日仍未做对冲，就必须进行实物交割或现金结算

　　20、保证金比率过高会增加交易者的成本，影响期货市场的(　)。

　　A、盈利性

　　B、安全性

　　C、流动性

　　D、合规性

　　21、对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己(　)的期货。

　　A、合约品种、数量相同但方向相反

　　B、合约品种、数量和方向相反

　　C、合约品种、数量不相同但方向相同

　　D、合约品种、数量和方向相同

　　22、期货市场最基本的功能就是(　)。

　　A、风险管理

　　B、价格发现

　　C、投机

　　D、套利

　　23、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的(　)的合约。

　　A、现金流

　　B、证券

　　C、股票

　　D、债券

　　24、利率互换的形式有息票互换和(　)。

　　A、固定对固定互换

　　B、固定对浮动互换

　　C、浮动对浮动互换

　　D、基础互换

　　25、下列衍生工具中，被称作单边合约的是(　)。

　　A、期权合约

　　B、远期合约

　　C、期货合约

　　D、货币互换合约

　　26、投资者和证券公司之间的股票收益互换的模式由(　)。

　　Ⅰ.股票收益和固定利率的互换

　　Ⅱ.股票收益和股票收益的互换

　　Ⅲ.股票收益和浮动利率的互换

　　Ⅳ.固定利率和股票收益的互换

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案见下一页

　　参考答案：

　　1、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查衍生工具的定义。衍生工具是由另一种基础资产(股票、债券、货币或商品等)构成或衍生而来的交易合约

　　2、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查衍生工具的组成。交割价格通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期点”

　　3、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查衍生工具的特点。联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值密切相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性

　　4、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查衍生工具的特点。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显

　　5、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查远期合约。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约

　　6、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查衍生工具的分类。按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具

　　7、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查衍生工具的分类。远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本的金融衍生工具也常被称作“基础性衍生模块”，它们是相对简单，也是最基础的衍生工具

　　8、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括各种大宗商品的期货合约

　　9、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查远期合约概述。现货交易的最大缺点在于无法规避现货价格波动的风险。远期合约正是为了满足这种规避未来风险的需要而产生的

　　10、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查远期合约的定价。远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零

　　11、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查期权合约的价值。看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的

　　12、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查影响期权价格的因素。看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高

　　13、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查影响期权价格的因素。在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

　　14、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查通知日。当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提运日之前的某一天先通知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是通知日

　　15、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查美式期权。在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些

　　16、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查期权合约的类型。按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为实值期权、平价期权和虚值期权

　　17、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查期货合约。期货合约随着价格变化而修改合约中的交割价格。每天交易所的清算机构将所有较早合约的交割价格都调整到最新的市场价格

　　18、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查每日价格最大波动限制。涨跌停板的确定，主要取决于标的资产现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小

　　19、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查期货合约的要素。期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有严格的规定，不同的交易所可以规定不同的交易时间

　　20、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查保证金制度。保证金比率过高会增加交易者的成本，影响期货市场的流动性

　　21、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查对冲平仓制度。对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货

　　22、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理

　　23、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查互换合约概述。互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约

　　24、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查利率互换。利率互换有息票互换和基础互换两种形式

　　25、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约

　　26、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查股票收益互换。投资者和证券公司之间的股票收益互换有三种模式：固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换。

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