“2019年基金从业《证券投资基金》精选试题及答案(9)"供考生参考。供考生参考。更多基金从业资格考试试题，请关注新东方职上网 基金从业资格考试网，或微信搜索“职上金融人”。

　　1、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是(　)。

　　A、交易单位又称合约规模

　　B、在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

　　C、确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素

　　D、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

　　2、与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、不确定性或高风险性或(　)。

　　A、联动性

　　B、流动性

　　C、分散性

　　D、投机性

　　3、下列不属于衍生工具特点的是(　)。

　　A、杠杆性

　　B、安全性

　　C、联动性

　　D、不确定性或高风险性

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　　4、(　)是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。

　　A、互换合约

　　B、选择权合约

　　C、远期合约

　　D、期货合约

　　5、衍生工具按(　)分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

　　A、合约特点

　　B、产品形态

　　C、合约标的资产的种类

　　D、交易场所

　　6、以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具称为(　)。

　　A、货币衍生工具

　　B、信用衍生工具

　　C、股权类产品的衍生工具

　　D、商品衍生工具

　　7、下列关于远期合约缺点的说法错误的是(　)。

　　A、远期合约的市场效率偏低

　　B、远期合约的流动性比较差

　　C、远期合约违约风险比较高

　　D、远期合约的灵活度比较低

　　8、在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值是(　)。

　　A、时间价值

　　B、内在价值

　　C、外在价值

　　D、空间价值

　　9、关于期权的说法，错误的是(　)。

　　A、对于美式期权而言，期权合约的有效期越长，期权价格越高

　　B、对于欧式期权而言，期权合约的有效期越长，期权价格越低

　　C、对买方而言，当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高

　　D、对卖方而言，当无风险利率升高时，看跌期权的价值随之降低

　　10、影响期权价格的因素有(　)。

　　Ⅰ.期权的有效期

　　Ⅱ.无风险利率水平

　　Ⅲ.合约标的资产的分红

　　Ⅳ.标的资产价格的波动率

　　A、Ⅰ和Ⅱ

　　B、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　11、关于期权的执行价格，下列表述错误的是(　)。

　　A、在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根据标的资产的价格变化趋势确定的

　　B、在金融期权交易中，场外交易的合约的执行价格则由交易双方和交易所商定

　　C、执行价格又称协议价格

　　D、在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上升或下降到什么程度，只要期权买方要求执行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务

　　12、期权的买方只有在期权到期日才能执行的期权被称为(　)。

　　A、欧式期权

　　B、美式期权

　　C、看涨期权

　　D、看跌期权

　　13、按期权买方的权利分类，期权可分为(　)。

　　A、欧式期权和美式期权

　　B、认购期权和认沽期权

　　C、看涨期权和看跌期权

　　D、实值期权和虚值期权

　　14、期货品种是指具有期货商品性能，并经过批准允许进入交易所进行期货买卖的标的资产品种，通常分为商品期货和(　)。

　　A、金融期货

　　B、外汇期货

　　C、利率期货

　　D、股指期货

　　15、在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都定为每年的3月、6月、9月和(　)。

　　A、11月

　　B、12月

　　C、10月

　　D、7月

　　16、保证金制度就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金,这个比例通常在(　)。

　　A、5%～7%

　　B、10%～15%

　　C、5%～10%

　　D、15%～20%

　　17、维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的(　)水平。

　　A、平均

　　B、一般

　　C、最高

　　D、最低

　　18、在金融期货交易中，期货交易者了结交易的方式是(　)。

　　A、全部通过对冲平仓

　　B、少数通过对冲平仓，绝大多数进行实物交割

　　C、全部进行实物交割

　　D、少数进行实物交割，绝大多数通过对冲平仓

　　19、期货市场风险管理的具体表现有(　)。

　　Ⅰ.利用商品期货管理价格风险

　　Ⅱ.利用外汇期货管理汇率风险

　　Ⅲ.利用利率期货管理利率风险

　　Ⅳ.利用股指期货管理股票市场系统性风险

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　20、利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的计息计算方式分期向对方支付(　)所确定的利息。

　　A、由币种不同的名义本金额

　　B、由币种不同的实际本金额

　　C、由币种相同的实际本金额

　　D、由币种相同的名义本金额

　　21、下列关于常见衍生工具的说法，错误的是(　)。

　　A、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是四种最常见的衍生工具

　　B、一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割

　　C、远期合约与互换合约的杠杆效应应与合约规定的交易方式无关

　　D、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性

　　22、关于期权合约和互换合约的说法，错误的是(　)。

　　A、期权合约大部分在交易所交易，互换合约通常在场外交易

　　B、期权合约和信用违约互换合约被称作双边合约

　　C、期权合约是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否，互换合约通常用实物进行交割

　　D、互换合约的杠杆效应应与合约规定的交易方式有关

　　参考答案及解析：

　　1、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查交易单位。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大

　　2、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查衍生工具的特点。与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著特点

　　3、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查衍生工具的特点。衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著特点。

　　4、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查期权合约。期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。

　　5、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查衍生工具的分类。衍生工具从合约标的资产角度分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

　　6、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查股权类产品的衍生工具。股权类产品的衍生工具指以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具。

　　7、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查远期合约的概念。远期合约与期货合约相比，远期合约相对而言比较灵活，这正是远期合约最主要的优点。

　　8、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查期权合约的价值。时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。

　　9、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查影响期权价格的因素。对于欧式期权而言，期权合约的有效期越长，期权价格越高

　　10、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查影响期权价格的因素。影响期权价格的因素除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ外，还包括合约标的资产的市场价格与期权的执行价格。

　　11、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查执行价格。在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根据标的资产的价格变化趋势确定的，场外交易的合约的执行价格则由交易双方商定。

　　12、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查期权合约的类型。欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。

　　13、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查期权合约的类型。按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权

　　14、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查期货品种。期货品种是指具有期货商品性能，并经过批准允许进入交易所进行期货买卖的标的资产品种，通常分为商品期货和金融期货两种。

　　15、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查合约月份。在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都定为每年的3月、6月、9月和12月。

　　16、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查保证金制度。保证金制度就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金,这个比例通常在5%～10%。

　　17、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查期货市场的交易制度。维持保证金：在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平。

　　18、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查期货市场的交易制度。期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1%～3%，绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易

　　19、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险;利用外汇期货管理汇率风险;利用利率期货管理利率风险;利用股指期货管理股票市场系统性风险。

　　20、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查利率互换的概念。利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的计息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

　　21、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。远期合约与互换合约的杠杆效应应与合约规定的交易方式有关

　　22、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。期权合约和信用违约互换合约被称作单边合约。

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