Ⅰ.能满足投资者对现金流的需求

　　Ⅱ.以市场有效的假设为基础

　　Ⅲ.与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高

　　Ⅳ.有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

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　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】Ⅰ项，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。Ⅲ项，与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。

　　7 证券技术分析的基本假设包括(　　)。

　　Ⅰ.市场随着信息和知晓内幕者的行动而迅速变化

　　Ⅱ.市场行为涵盖一切信息

　　Ⅲ.证券价格沿趋势移动

　　Ⅳ.历史会重演

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】技术分析的基本假设：①市场行为涵盖一切信息，即任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上;②证券价格沿趋势移动，即证券价格的变动是有一定规律的，具有保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向是由供求关系决定的;③历史会重演，该假设认为根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势。

　　8 关于Jensen(詹森)指数，下列说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.Jensen(詹森)指数以证券市场线为基准

　　Ⅱ.Jensen(詹森)指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差

　　Ⅲ.Jensen(詹森)指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由β系数测定

　　Ⅳ.如果组合的Jensen(詹森)指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】Ⅲ项，詹森指数是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由JP系数测定。直观上看，詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差。

　　9 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的风险偏好，下列属于风险偏好的有(　　)。

　　Ⅰ.股票投资年限

　　Ⅱ.曾投资过股票和货币市场基金

　　Ⅲ.期望本金绝对安全，对于短期市场波动感到不适应，愿意得到无风险收益

　　Ⅳ.愿意承担全部收益包括本金可能损失的风险

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】A

　　【解析】风险偏好是指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。风险就是一种不确定性，投资实体面对这种不确定性所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。

　　10 融资融券业务的风险主要表现在(　　)。

　　Ⅰ.融资融券业务增强了证券市场的流动性和连续性

　　Ⅱ.融资融券业务对标的证券具有助涨杀跌的作用

　　Ⅲ.融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵

　　Ⅳ.融资融券业务可能对金融体系的稳定性带来了一定的威胁

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】融资融券业务对证券市场的消极影响表现在：①融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用;②融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵;③融资融券业务实行保证金制度，使得现货市场、期货市场波动增加，可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。Ⅰ项属于融资融券业务的积极影响。

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