信用风险缓释功能主要体现在()等方面。

　　Ⅰ.房地产贷款月供支出的下降

　　Ⅱ.违约概率的下降

　　Ⅲ.违约损失率的下降

　　Ⅳ.违约风险暴露的下降

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】D

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　　【答案解析】信用风险缓释是指公司运用合格的净额结算、保证和信用衍生工具、抵(质)押品等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露(如净额结算)的下降。

　　第52题

　　在风险管理策略中，风险转移可分为()。

　　Ⅰ.保险转移

　　Ⅱ.风险对冲

　　Ⅲ.非保险转移

　　Ⅳ.风险补偿

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【正确答案】A

　　【答案解析】风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移包括保险转移和非保险转移。

　　第53题

　　在信用风险客户评级中，违约概率的估计包括()。

　　Ⅰ.某一信用等级所有借款人的违约概率

　　Ⅱ.单一借款人的违约概率

　　Ⅲ.统计违约模型

　　Ⅳ.现金回收率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】A

　　【答案解析】违约概率是借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。违约概率一般被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。违约概率的估计包括两个方面：(1)单一借款人的违约概率。(2)某一信用等级所有借款人的违约概率。

　　第54题

　　下列属于影响债券价格的利率敏感性的重要因素的有()。

　　Ⅰ.市场利率

　　Ⅱ.票面利率

　　Ⅲ.到期时间

　　Ⅳ.初始收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】C

　　【答案解析】票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素。保持其他因素不变，票面利率越低，息票债券的久期越长;到期收益率越低，息票债券的久期越长;到期时间越长，久期越长。

　　第55题

　　下列属于典型的完全估值法的有()。

　　Ⅰ.历史模拟法

　　Ⅱ.蒙特卡罗模拟法

　　Ⅲ.德尔塔—正态分布法

　　Ⅳ.局部估值法

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】A

　　【答案解析】VaR的计算方法从最基本的层次上可以归纳为两种，即局部估值法和完全估值法。其中，典型的完全估值法有历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。典型的局部估值法是德尔塔—正态分布法。

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