Ⅰ.两者都表示有效组合的收益与风险关系

　　Ⅱ.SML适合于所有证券或组合的收益风险关系,CML只适合于有效组合的收益风险关系

　　Ⅲ.SML以β描绘风险,而CML以σ描绘风险

　　Ⅳ.SML是CML的推广

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

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　　【解析】Ⅰ项,CML(资本市场线)表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系:而SML(证券市场线)表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。

　　17. 在生命周期内,个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有( )。

　　Ⅰ.退休时间

　　Ⅱ.现在收入

　　Ⅲ.可预期的工作

　　Ⅳ.将来收入

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释,该理论指出自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为,以实现生命周期内收支的最佳配置,即,一个人将综合考虑其当期、将来的收支,以及可预期的工作、退休时间等诸多因素,以决定目前的消费和储蓄,并保证其消费水平处于预期的平稳状态,而不至于出现大幅波动。

　　18. 家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有( )。

　　Ⅰ.收入增加而支出稳定,在子女上学前储蓄逐步增加

　　Ⅱ.支出随成员固定而趋于稳定,但子女上大学后学杂费用负担重

　　I.可积累的资产达到巅峰,要逐步降低投资风险

　　Ⅳ.收入达到巅峰,支出相对较低

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】家庭成熟期的特点是从子女经济独立到大妻双方退体,其财务状况如下:①收支,收入以薪酬为主,支出随家庭成员减少而降低;②储蓄,收入处于巅峰阶段,支出相对较低,储蓄增长的最佳时期;③资产,资产达到巅峰,降低投资风险;④负债,房贷余额逐年减少,退休前结清所有大额负债。Ⅰ、Ⅱ两项为家庭成长期的财务状况。

　　19.下列关于证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，说法正确的是()。

　　Ⅰ.应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益

　　Ⅱ.不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益

　　Ⅲ.不得为特定客户利益损害其他客户利益

　　Ⅳ.应当首先保障股东权益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：根据《证券公司内部控制指引》第五条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。

　　20.证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。该条款的主体包括()。

　　Ⅰ.证券投资咨询机构

　　Ⅱ.证券投资咨询从业人员

　　Ⅲ.证券投资咨询机构的其他人员

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　解析：根据《证券法》第二百零七条，证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。该条款的主体包括证券投资咨询机构及证券投资咨询从业人员在内的一切机构与个人。

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