A. 主体或债券信用等级为AAA级

　　B. 使用有效资产进行担保，且债项级别在AA+及以上

　　C. 由资信状况良好的担保公司提供无条件不可撤销保证担保

　　D. 地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于50%

　　E. 资产负债率低于30%，信用安排较为完善且主体信用级别在AA+及以上的无担保债券

　　【答案】

　　A|B|C

　　【解析】

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　　根据《国家发展改革委办公厅关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知》和《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》的规定，对于以下两类发债申请，加快审核，并适当简化审核程序：①项目属于当前国家重点支持范围的发债申请。②信用等级较高，偿债措施较为完善及列入信用建设试点的发债申请：a.主体或债券信用等级为AAA级的债券。b.由资信状况良好的担保公司(指担保公司主体评级在AA+及以上)提供无条件不可撤销保证担保的债券。c.使用有效资产进行抵质押担保，且债项级别在AA+及以上的债券。d.资产负债率低于20%，信用安排较为完善且主体信用级别在AA+及以上的无担保债券。e.由重点推荐的证券公司、评级公司等中介机构提供发行服务，且主体信用级别在AA及以上的债券(中介机构重点推荐办法另行制定)。f.全信用记录债券，即发行人法人代表、相关管理人员等同意披露个人信用记录且签署信用承诺书的债券。g.同意列入地方政府负债总规模监测的信用建设试点城市平台公司发行的债券。信用建设试点城市指向省级信用体系建设领导小组申请试点获批复，并向我委进行各案的城市。h.地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于30%的债券。

　　62. 下列关于企业债券发行的说法正确的有(　　)。[2014年6月真题]

　　A. 发行人最近3年财务报表应当审计，担保人则不用审计

　　B. 可以采取余额包销或全额包销方式，但不得采取代销的方式

　　C. 企业不得自行销售企业债券

　　D. 发行人应当进行信用评级

　　E. 发行人应当聘用律师事务所出具法律意见书

　　【答案】

　　C|D|E

　　【解析】

　　A项，根据《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》的规定，发行申请材料中包括发行人最近3年的财务报告和审计报告(连审)及最近1期的财务报告，也包括担保人最近1年财务报告和审计报告及最近1期的财务报告(如有)。B项，《关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》规定，发行企业债券应当由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。

　　63. 某上市公司发行可转债，面值100元，转换价格为20元，当前可转债的市场价格为120元，股票价格为22元每股，以下说法正确的有(　　)。[2014年6月真题]

　　A. 可转债升水2元

　　B. 可转债升水10元

　　C. 可转债转换升水率8.33%

　　D. 可转债转换升水率9.09%

　　【答案】

　　B|D

　　【解析】

　　转换比例=100÷20=5，转换价值=22×5=110(元)<市场价格120元，升水10元，升水率=(120-110)÷110≈9.09%(注意：不管是升水还是贴水，在计算升水率和贴水率时分母一定是转换价值或转换时股票的市场价格)。

　　64. 甲上市公司发行期限为5年、每年付息1次，到期还本的公司债券，以下关于债券价值的判断正确的有(　　)。[2014年6月真题]

　　A. 当市场利率保持不变时，随着时间延续，债券价值逐渐接近其面值

　　B. 随着该债券到期时间的缩短，市场利率的变动对债券价值的影响越来越大

　　C. 如果该债券票面利率低于市场利率，债券将以折价方式出售

　　D. 如果该债券票面利率高于市场利率，将其发行方案改为发行期限为6年会导致债券价值上升

　　【答案】

　　A|C|D

　　【解析】

　　B项，随着到期时间的缩短，市场利率的变动对债券价值的影响越来越小。

　　65. 下列关于期权价格的表述正确的有(　　)。[2014年6月真题]

　　A. 一般来说，权利期限越长，期权价格越高

　　B. 期权价格与基础资产价格的波动性呈正相关

　　C. 基础资产分红的时候，若协定价格不调整，则分红会使看涨期权的价格下跌，看跌期权的价格上涨

　　D. 市场利率越高，期权价格越高

　　【答案】

　　A|B|C

　　【解析】

　　D项，利率影响比较复杂，要具体分析。

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