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　　债券的发行10

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　　本知识点属于《金融市场基础知识》第五章-债券

　　【知识点】债券的发行

　　债券的发行10

　　2、 公司债券

　　(1)发行的基本条件。根据《管理办法》的规定，公开发行公司债券，应当符合《证券法》《公司法》的相关规定，经中国证监会核准。

　　《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：

　　①股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元;

　　②累计债券余额不超过公司净资产的40%;

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　　③最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;

　　④筹集的资金投向符合国家产业政策;

　　⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

　　⑥国务院规定的其他条件。

　　资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行：发行人最近3年无债务违约或者延迟支付本息的事实;发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍;债券信用评级达到AAA级;中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。未达到前款规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者;仅面向合格投资者公开发行的，中国证监会简化核准程序。非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过200人。

　　(2)募集资金投向。公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途;

　　非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途。

　　(3)不得再次发行的情形。根据《管理办法》第十七条规定，存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券：

　　①最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为;

　　②本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

　　③对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态;

　　④严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

　　《证券法》第十八条规定，有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：

　　①前一次公开发行的公司债券尚未募足;

　　②对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态;

　　③违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

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