久期和凸性的关系通俗理解
2021-12-22 11:49:39 来源：
什么是是久期
使得现金流平稳的指点到当前的时间距离就是久期（D，duration）。
什么是是凸性
凸性（C，convexity）是对久期的补充在价值变动的百分比过大时，仅用久期进行利率敏感性分析误差会比较大，凸性就是用来减少误差的。
久期和凸性的关系
久期和凸性都是反应债券价格变化对收益率变化的敏感程度的指标，久期项是债券价格与利率关系的一阶导数，凸性是债券价格对利率的二阶导数。债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加。
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