题目

Megatech 公司是一家大型上市公司。公司的财务主管正在分析可供选择的第3 季度短期融资方案,Megatech 公司七月所需资金平均为$800 万,八月为$1200 万,九月为$1000 万。下列方案可供选择:

方案1:于7 月1 日发行商业票据,金额为$1200 万,有效年利率为7%。超出所需金额的资金,存放到第一城市银行的Megatech 投资账户中赚取利息,年利率为4%;

方案2:使用第一城市银行的贷款额度,每月以优惠利率计息,预计七月、八月利率均为8%,九月利率为8.5%。

基于以上信息,财务主管应该采取以下哪项行动?

A

发行商业票据,因为发行票据比使用信贷额度约节约$35,000

B

发行商业票据,因为发行票据比使用信贷额度约节约$14,200

C

使用信贷额度,因为使用信贷额度比发行商业票据约节约$15,000

D

使用信贷额度,因为使用信贷额度比发行商业票据约节约$5,800

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第4节营运资本管理,第6节国际金融

商业票据筹资成本=$12,000,000 *3/12*7%= $210,000;

七月存款收入=$4,000,000*4%/12 = $13,333;

八月无存款收入

九月存款收入=$2,000,000*4% / 12 = $6,667;

发行商业票据的净成本=$210,000-($13,333+$6,667)=$190,000;

使用信贷额度筹资成本:

七月:$8,000,000*8% / 12 =$53,333;

八月:$12,000,000*8%/12 =$80,000;

九月:$10,000,000*8.5%/12 =$78,833;

总成本:$53,333+$80,000+$78,833=$204,166$204,166-$190,000=$14,166;

因而发行商业票据融资,可以节约约$14,200。

多做几道

会计师确认收入时,会采用哪些原则?

Ⅰ.收入必须通过现金转移的形式才能实现。

Ⅱ.所有权风险必须被有效地转移给买方。

III.商业交易应是与独立方的正常交易。

Ⅳ.收入应能被精确地计量或估计。

A

Ⅱ,III,Ⅳ

B

Ⅰ,Ⅱ,Ⅳ

C

Ⅰ,Ⅱ

D

II,III

假设你审查了以下乔乔公司的有关财务比率。


​​​​​​​

以下哪项陈述最好地分析了该公司的比率?

A

乔乔公司债务管理水平低,有过多的负债。因此,管理者应该减少债务的使用

B

乔乔公司的债务超过行业平均水平。与前几年相比有所改善,未来应该进一步减少债务的使用

C

乔乔公司改进了其债务管理。然而,需要进一步减少债务

D

乔乔公司的债务超过同行业水平。不过,较好的利息保障倍数表明该公司能够控制好其债务水平

下列哪项成本从总收入中扣除时产生了经济利润?

A

可变成本

B

经常性的经营成本

C

固定成本和可变成本

D

所有投入的机会成本

格兰德储蓄银行收到从事塑料制品生产的三家企业贷款的申请,而其资金仅能满足一家公司的要求,企业有关数据以及同行业的平均水平如下表所示。



基于以上信息,选择最有利于该银行的策略。

A

不应发放贷款,因为没有公司体现出较低的信用风险

B

贷款给 Springfield,因为该公司的所有数据与行业平均水平相近

C

贷款给Reston,因为该公司负债/权益比率(D/E)和财务杠杆系数(DFL)均低于行业平均水平

D

贷款给Valley,因为该公司具有最高的净利润率和财务杠杆系数

如果公司使用资产负债表外融资,资产可以通过以下哪种方式获得:

A

经营租赁

B

信用额度

C

现金

D

融资租赁

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