资料：（1）A公司是一个钢铁企业，拟进入前景看好的汽车制造业 。现找到一个投资机会，利用B公司的技术生产汽车零件，并将零件出售给B公司 。B公司是一个有代表性的汽车零件生产企业 。预计该项目需固定资产投资750万元，可以持续五年 。会计部门估计每年固定成本为（不含折旧）40万元，变动成本是每件180元 。固定资产采用直线法计提折旧，折旧年限为5年，估计净残值为50万元（等于残值变现净收入） 。营销部门估计各年销售量均为40000件，B公司可以接受250元/件的价格 。生产部门估计需要250万元的营运资本投资 。（2）A和B均为上市公司，A公司的贝塔系数为0 .9，资产负债率为50%；B公司的贝塔系数为1 .149，资产负债率为30% 。（3）A公司不打算改变当前的资本结构 。目前的借款利率为10% 。（4）无风险资产报酬率为4 .3%，市场组合的预期报酬率为9 .3% 。（5）假设所得税税率为20% 。（6）如果该项目在任何一年出现亏损，公司将会得到按亏损额的20%计算的所得税抵免 。要求：（1）计算评价该项目使用的折现率；（2）计算项目的净现值；（3）分别计算营业利润为零、营业现金流量为零、净现值为零的年销售量 。（单位为件，四舍五入保留整数）
=1 .149/[1+0 .43×（1-20%）]=0 .855A公司的
=0 .855×[1+1×（1-20%）]=1 .54A公司股权成本=4 .3%+1 .54×（9 .3%-4 .3%）=12%该项目的折现率：加权平均资本成本=12%×50%+10%×（1-20%）×50%=10%（2）固定资产年折旧=（750-50）/5=140（万元）营业现金净流量=（4×250-4×180-40-140）×（1-20%）+140=220（万元）NPV=-750-250+220×（P/A，10%，5）+（50+250）×（P/F，10%，5）=20 .25（万元）（3）设营业利润为0的年销量为X万件，（250-180）X-40-140=0，解得：X=2 .5714（万件）=25714（件）设营业现金流量为0的年销量为Y万件，[（250-180）Y-40-140]×（1-20%）+140=0，解得：Y=0 .0714（万件）=714（件）设净现值为0的年销量为Z万件，NPV=-1000+{[（250-180）2-40-140]×（1-20%）+140}×（P/A，10%，5）+（250+50）×（P/F，10%，5）=0，解得：Z=3 .9046（万件）=39046（件）已知A公司2014年按公式法编制的制造费用弹性预算如下表所示（其中较大的混合成本项目已经被分解） 。直接人工工时：22596～35508（小时）生产能力利用程度：70%～110%
要求：按照列表法编制A公司2014年制造费用预算（按10%为业务量间距） 。
C公司是一家零售商，正在编制2013年12月份的预算，有关资料如下：(1)预计2013年11月30日的资产负债表如下：
(2)销售收入预计：2013年11月200万元，12月220万元；2014年1月230万元 。(3)销售收现预计：销售当月收回60%，次月收回38%，其余2%无法收回（坏账） 。(4)采购付现预计：销售商品的80%在前一个月购入，销售商品的20%在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付 。(5)预计2013年12月份购置固定资产需支付60万元；全年折旧费216万元；除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计12月份为26 .5万元；2013年12月末归还一年前借入的到期借款120万元 。(6)预计销售成本率75% 。(7)预计银行借款年利率10%，还款时支付利息 。(8)企业最低现金余额5万元；预计现金余额不足5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍 。(9)假设公司按月计提应计利息和坏账准备 。要求计算2013年12月份下列各项的预算金额：(1)销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款；(2)现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额；(3)税前利润 。
D公司6月份现金收支的预计资料如下：(1)6月1日的现金余额为12000元，已收到未入账支票3000元 。(2)产品售价10元／件，4月销售10000件，5月销售12000件，6月预计销售15000件，7月预计销售20000件 。根据经验，商品售出后当月可收回货款的40%，次月收回30%，再次月收回25%，另外5%为坏账 。(3)进货成本为8元／件，平均在18天后付款（每月按30天计算，每天的进货额都相等） 。编制预算时月底存货为次月销售量的10%加500件 。5月底的实际存货为1500件，应付账款余额为50000元 。(4)6月的费用预算为14000元，其中折旧为4000元，其余费用须当月用现金支付 。(5)预计6月份将购置设备一台，支出50000元，须当月付款 。(6)6月份预交所得税20000元 。(7)现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的整数倍，利息在还款时支付 。期末现金余额不少于5000元 。(8)年末统一计提坏账准备 。要求：(1)编制6月份的现金预算（请将结果填列在给定的"6月份现金预算"表格中，分别列示各项收支金额）；(2)预计6月份的税前利润 。
某企业现着手编制2015年6月份的现金收支计划 。预计2015年6月月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元，预计月内可收回80%；本月销货50000元，预计月内收款比例为50%；本月采购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等间接费用付现16000元；其他经营性现金支出900元；购买设备支付现金10000元 。企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为1000元的倍数；不考虑借款利息的支付，现金多余时可购买有价证券 。要求月末现金余额不低于5000元 。要求：(1)计算经营现金收入 。(2)计算经营现金支出 。(3)计算现金余缺 。(4)确定最佳资金筹措或运用数额 。(5)确定现金月末余额 。
某企业20×5年有关预算资料如下：(1)预计该企业3～7月份的销售收入分别为40000元、50000元、60000元、70000元、80000元 。每月销售收入中，当月收到现金30%，下月收到现金70% 。(2)各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算 。所购材料款于当月支付现金50%，下月支付现金50% 。(3)预计该企业4～6月份的制造费用分别为4000元、4500元、4200元，每月制造费用中包括折旧费1000元 。(4)预计该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元 。(5)企业在3月末有长期借款20000元，年利息率为15%，无短期借款 。(6)预计该企业在现金不足时，向银行申请短期借款(为1000元的倍数)；现金有多余时归还银行借款(为1000元的倍数) 。借款在期初，还款在期末，借款年利率12% 。(7)预计该企业期末现金余额的额定范围是6000元～7000元，长期借款利息每季度末支付一次，短期借款利息还本时支付，其他资料见现金预算 。要求：根据以上资料，完成该企业4～6月份现金预算的编制工作 。
