甲公司是一家移动通讯产品制造企业，主营业务是移动通讯产品的生产和销售，为了扩大市场份额，准备投产智能型手机产品（简：智能产品） 。目前相关技术研发已经完成，正在进行该项目的可行性研究 。资料如下：如果可行，该项目拟在2016年初投产，预计该智能产品3年后（即2018年末）停产 。即项目预期持续3年 。智能产品单位售价3000元，2016年销售10万部，销量以后每年按10%增长，单位变动制造成本为2000元，每年付现固定制造费用400万元，每年付现销售和管理费用与销售收入的比例为10% 。为生产该智能产品，需添置一条生产线，预计购置成本12000万元 。生产线可在2015年末前安装完毕 。按税法规定，该生产线折旧年限4年，预计净残值率为5%，采用直线法计提折旧，预计2018年末该生产线变现价值为2400万元 。公司现有一闲置厂房对外出租，每年年末收取租金80万元，该厂房可用于生产该智能产品，因生产线安装期较短，安装期间租金不受影响 。由于智能产品对当前产品的替代效应，当前产品2016年销量下降1 .5万部，下降的销量以后按每年10%增长，2018年末智能产品停产，替代效应消失，2019年当前产品销量恢复至智能产品投产前水平 。当前产品的单位售价1600元，单位变动成本为1200元 。营运资本为销售收入的20%，智能产品项目垫支的营运资本在各年年初投入，在项目结束时全部收回，减少的当前产品垫支的营运资本在各年年初收回，智能产品项目结束时重新投入 。项目加权平均资本成本为9%，公司适用的所得税税率为25%，假设该项目的初始现金流量发生在2015年年末，营业现金流量均发生在以后各年末 。要求：（1）计算项目的初始现金流量（2015年末增量现金净流量）、2016-2018年的增量现金净流量及项目的净现值、折现回收期和现值指数，并判断项目的可行性 。
（2）为分析未来不确定性对该项目净现值的影响，应用最大最小法计算单位变动制造成本的最大值，应用敏感程度法计算单位变动制造成本上升5%时，净现值对单位变动制造成本的敏感系数 。
由于项目的净现值大于0，所以，该项目具有可行性 。（2）假设单位变动制造成本的最大值为W元，则：智能产品税后付现制造成本各年依次为10W×（1-25%）=7 .5W（万元）、7 .5W×1 .1=8 .25W（万元）、8 .25W×1 .1=9 .075W（万元），2016年～2018年各年的现金净流量（万元）分别为：2016年现金净流量=4600 .5+20000×（1-25%）-7 .5W=19600 .5-7 .5W2017年现金净流量=5025 .3+22000×（1-25%）-8 .25W=21525 .3-8 .25W2018年现金净流量=15502 .2+24200×（1-25%）-9 .075W=33652 .2-9 .075W净现值=（19600 .5-7 .5W）×0 .9174+（21525 .3-8 .25W）×0 .8417+（33652 .2-9 .075W）×0 .7722-17520=19600 .5×0 .9174-7 .5W×0 .9174+21525 .3×0 .8417-8 .25W×0 .8417+33652 .2×0 .7722-9 .075W×0 .7722-17520=17981 .499-6 .8805W+18117 .845-6 .944W+25986 .229-7 .0077W-17520=44565 .573-20 .8322W根据净现值=0可知，44565 .573-20 .8322W=0，即W=2139 .26（元）单位变动制造成本上升5%时，净现值减少额=20000×5%×（1-25%）×0 .9174+22000×5%×（1-25%）×0 .8417+24200×5%×（1-25%）×0 .7722=750×0 .9174+825×0 .8417+907 .5×0 .7722=2083 .224（万元），净现值增长率=-2083 .224/2901 .09=-71 .81%，所以，净现值对单位变动制造成本的敏感系数=-71 .81%/5%=-14 .36 。已知A公司2014年按公式法编制的制造费用弹性预算如下表所示（其中较大的混合成本项目已经被分解） 。直接人工工时：22596～35508（小时）生产能力利用程度：70%～110%
要求：按照列表法编制A公司2014年制造费用预算（按10%为业务量间距） 。
C公司是一家零售商，正在编制2013年12月份的预算，有关资料如下：(1)预计2013年11月30日的资产负债表如下：
(2)销售收入预计：2013年11月200万元，12月220万元；2014年1月230万元 。(3)销售收现预计：销售当月收回60%，次月收回38%，其余2%无法收回（坏账） 。(4)采购付现预计：销售商品的80%在前一个月购入，销售商品的20%在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付 。(5)预计2013年12月份购置固定资产需支付60万元；全年折旧费216万元；除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计12月份为26 .5万元；2013年12月末归还一年前借入的到期借款120万元 。(6)预计销售成本率75% 。(7)预计银行借款年利率10%，还款时支付利息 。(8)企业最低现金余额5万元；预计现金余额不足5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍 。(9)假设公司按月计提应计利息和坏账准备 。要求计算2013年12月份下列各项的预算金额：(1)销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款；(2)现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额；(3)税前利润 。
D公司6月份现金收支的预计资料如下：(1)6月1日的现金余额为12000元，已收到未入账支票3000元 。(2)产品售价10元／件，4月销售10000件，5月销售12000件，6月预计销售15000件，7月预计销售20000件 。根据经验，商品售出后当月可收回货款的40%，次月收回30%，再次月收回25%，另外5%为坏账 。(3)进货成本为8元／件，平均在18天后付款（每月按30天计算，每天的进货额都相等） 。编制预算时月底存货为次月销售量的10%加500件 。5月底的实际存货为1500件，应付账款余额为50000元 。(4)6月的费用预算为14000元，其中折旧为4000元，其余费用须当月用现金支付 。(5)预计6月份将购置设备一台，支出50000元，须当月付款 。(6)6月份预交所得税20000元 。(7)现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的整数倍，利息在还款时支付 。期末现金余额不少于5000元 。(8)年末统一计提坏账准备 。要求：(1)编制6月份的现金预算（请将结果填列在给定的"6月份现金预算"表格中，分别列示各项收支金额）；(2)预计6月份的税前利润 。
某企业现着手编制2015年6月份的现金收支计划 。预计2015年6月月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元，预计月内可收回80%；本月销货50000元，预计月内收款比例为50%；本月采购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等间接费用付现16000元；其他经营性现金支出900元；购买设备支付现金10000元 。企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为1000元的倍数；不考虑借款利息的支付，现金多余时可购买有价证券 。要求月末现金余额不低于5000元 。要求：(1)计算经营现金收入 。(2)计算经营现金支出 。(3)计算现金余缺 。(4)确定最佳资金筹措或运用数额 。(5)确定现金月末余额 。
某企业20×5年有关预算资料如下：(1)预计该企业3～7月份的销售收入分别为40000元、50000元、60000元、70000元、80000元 。每月销售收入中，当月收到现金30%，下月收到现金70% 。(2)各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算 。所购材料款于当月支付现金50%，下月支付现金50% 。(3)预计该企业4～6月份的制造费用分别为4000元、4500元、4200元，每月制造费用中包括折旧费1000元 。(4)预计该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元 。(5)企业在3月末有长期借款20000元，年利息率为15%，无短期借款 。(6)预计该企业在现金不足时，向银行申请短期借款(为1000元的倍数)；现金有多余时归还银行借款(为1000元的倍数) 。借款在期初，还款在期末，借款年利率12% 。(7)预计该企业期末现金余额的额定范围是6000元～7000元，长期借款利息每季度末支付一次，短期借款利息还本时支付，其他资料见现金预算 。要求：根据以上资料，完成该企业4～6月份现金预算的编制工作 。
