假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑6.6元人民币。（1）如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.65元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。（3分）（2）如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.5元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。（3分）（计算结果保留小数点后两位）
正确答案：
（1）如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.65元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。（3分）
由于执行汇率（1美元兑6.6元人民币）低于合约到期时的市场即期汇率（1美元兑6.65元人民币），所以，该投资者不执行期权合约，其损失1000美元期权费。（3分）
（2）如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.5元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。（3分）8-193/194（计算结果保留小数点后两位）
由于执行汇率（1美元兑6.6元人民币）高于合约到期时的市场即期汇率（1美元兑6.5元人民币），所以，该投资者执行期权合约。以1美元兑6.6元人民币的汇率水平兑换100万元人民币，其需要的美元为：
100÷6.6=15.15（万美元）（1分）
如果不做这笔期权交易，该投资者需要的美元为：
100÷6.5=15.38（万美元）（1分）
该投资者盈利：15.38－15.15－0.1=0.13（万美元）（1分）
教材章节/页面：8-193/194
多做几道
简述通货紧缩的成因及其消极影响。
试述国际收支差额对货币供求及市场供求的影响。
名词解释：货币均衡
名词解释:贸易账户差额
试分析货币均衡与市场供求均衡之间的关系。
最新试题
该科目易错题
