A公司2010年现金流量表内容如下：项目本期金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金8930000购买商品、接受劳务支付的现金7560000支付给职工以及为职工支付的现金420000支付的各项税费350000支付的其他与经营活动有关的现金400000经营活动产生的现金流量净额200000二、投资活动产生的现金流量：取得投资收益收到的现金240000处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额300000购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金900000投资活动产生的现金流量净额-360000三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资发行债券收到的现金1500000偿还债务所支付的现金510000分配股利、利润或偿付利息支付的现金540000筹资活动产生的现金流量净额450000四、现金及现金等价物净增加额290000 补充资料： 1．将净利润调节为经营活动的现金流量净利润A356000（0.5分）加：计提的资产减值准备30000 固定资产折旧20000 无形资产摊销0 长期待摊费用的摊销1000 待摊费用的减少（减：增加）-20000 预提费用的增加（减：减少）0 处置固定资产、无形资产和其他资产的损失0 财务费用35000 投资损失（减：收益）-140000 存货的减少（减：增加）18000 经营性应收项目的减少（减：增加）-50000 经营性应付项目的增加（减：减少）-50000 其他0 经营活动产生的现金流量净额B200000（0.5分） 2．现金净增加情况现金的期末余额566000 减：现金的期初余额C276000（0.5分）现金净增加额D290000（0.5分） A公司2010年初总资产为500000元，年末总资产为600000元；2010年初股本为300000股，6月1日增发股票100000股；A公司所在行业的资产现金流量收益率和每股现金流量为30%和0.50。要求：（1）根据资料，将补充资料表格填写完整（写在“答题纸”上，注明“项目”名称），并简要评价其利润质量；（2）从现金净流量的组成，观察该公司的经营实力并分析其可能所处的发展时期；（3）根据资料，对A公司2010年度的流入结构、流出结构和流入流出比例进行分析；（4）计算A公司的资产现金流量收益率和每股现金流量并进行分析。

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正确答案：

（1）根据资料，将补充资料表格填写完整（写在“答题纸”上，注明“项目”名称），并简要评价其利润质量；关联知识点1

【解析】表格数据计算过程：

B经营活动产生的现金流量净额——已知条件200000（表格上方“二、投资活动产生的现金流量”前面一行）

D现金净增加额——已知条件290000（表格上方“四、现金及现金等价物净增加额”的金额即为答案）

A净利润——将“1．将净利润调节为经营活动的现金流量”的所有项目的关系列出来：A＋30000＋20000＋1000-20000＋35000-140000＋18000-50000-50000=B=200000，解得A=356000

C现金的期初余额——将“2．现金净增加情况”的所有项目的关系列出来：566000-C=D=290000，解得C=276000

评价：

利润的确认计量基础为权责发生制，其实现的时间与收取现金的时间往往存在一定的差距。（1分）该公司净利润为356000元，比现金净增加额多66000元。从补充资料中，我们看到投资收益对净利润的影响很大，会在一定程度上影响利润的质量。（1分）

（2）从现金净流量的组成，观察该公司的经营实力并分析其可能所处的发展时期；

经营活动产生的现金流量净额为正，意味着该公司生产经营比较正常，具有一定的经营实力。（1分）投资活动产生的现金流量净额为负、筹资活动产生的现金流量净额为正，说明公司有可能处于发展时期，还需通过筹资来进行较大规模的投资。（1分）

（3）根据资料，对A公司2010年度的流入结构、流出结构和流入流出比例进行分析；查看解析

多做几道

一个盈利的企业会破产吗？一个企业发展能因现金流恶化而破产吗？回答是肯定的，甲公司就是一例。甲公司是一家经营玩具产品零售与批发的企业，其中30%对外出口。尽管公司总裁试图提高经营业绩，但在近期遇到了财务危机。20X6年11月，公司逾期未付银行借款达3900万元。20X6年财务报告披露公司已经无力偿还该年度到期的1300万元的抵押贷款。20X7年3月初，公司现金余额为零，在无法从主要供货商获得进货信用后，向法院申请破产保护。根据破产法，甲公司在法庭监护下经营，制定还款计划。甲公司破产申请书披露：截止20X6年末资产总额2.78亿元（其中应收账款与存货分别占总在资产30%和40%），负债1.93亿元（其中流动负债占负债40%）。该公司破产前5年的部分财务信息汇总如下：货币单位：亿元项目20X6年20X5年20X4年20X3年20X2年销售收入107.40106.22107.7291.7583.11毛利27.7129.3127.7225.3322.34净利润（或净损失）3.114.998.948.388.91经营活动净现金流入（或流出）（0.51）（0.45）（0.06） 1.61 1.76 其他资料显示：近两年公司在实施新战略发展过程中，将大量现金花费在建造新门店和门店的装修上。假设行业销售毛利率与销售利润率的平均水平分别为25%～27%和8%～12%。要求：完成下表，通过计算相关指标，分析净利润（或净损失）与经营活动净现金流量之差异的原因，并针对该案例对经营活动现金流量质量作具体的分析。项目20X6年20X5年20X4年20X3年20X2年销售毛利率销售利润率经营活动净现金流入（或流出）占净利润比例

M公司上年利润总额为1450万元，销售收入为4150万元，资产平均占用额为4685万元，所有者权益平均占用额为2815万元，公司所得税率为25％。计算M公司权益乘数、销售净利率、总资产周转率、总资产收益率、净资产收益率。（其中权益乘数与总资产周转率的计算结果保留四位小数，其他均保留两位小数）

简述企业盈利能力分析应考虑的特殊因素及项目。

A上市公司2014年年初发行在外普通股总数为15000万股，2014年7月1日增发新股2000万股，2014年实现净利润18000万元，经营活动现金净流量10000万元，派发现金股利3000万元。要求：计算A上市公司的基本每股收益、每股现金流量和每股股利。

某公司2007年12月31日的资产负债表的有关数据摘录如下。资产负债表 2007年12月31日（单位：万无）资产金额负债及所有者权益金额货币资金34应付账款？C应收账款净额？A应交税费36存货？B长期负债？D固定资产净额364实收资本320无形资产净值26未分配利润？E总计568总计568 2007年其他资料如下：（1）流动比率为1.78；（2）产权比率为0.6；（3）存货周转率为10次（假定期初存货与期末存货相等）；（4）销售毛利为70万元，销售毛利率为7％。要求：（1）计算表中空缺项目的金额。（2）计算有形净值债务率。