快速查题-CMA美国注册管理会计师试题

Old Fenske 公司的管理层一直在审查公司的筹资安排。当前，公司的筹资组合为：普通股筹资$750,000，优先股筹资$200,000（每股面值$50），债务筹资$300,000。Old Fenske 公司当前普通股现金股利为每股$2，普通股市价为每股$38，股利增长率为每年10%。公司债务的到期收益率为12%。优先股的股利率为9%，收益率为11%。新证券的发行费用约为3%。Old Fenske 公司拥有满足权益要求的留存收益。公司的有效所得税税率为40%。基于以上信息，则留存收益的资本成本为

Angela 公司的资本结构完全由长期债务和普通股组成，各组成部分的资本成本如下所示：

Angela 公司的税率为40%，若Angela 公司的加权平均资本成本为10.41%，则在公司资本结构中长期负债的比例为

某公司使用如下的模型来确定最优的平均现金余额：

则下列哪项的增加会导致最优平均现金余额的下降？

下列哪项不是持有现金的动机？

下列哪项不是公司管理现金流出的工具？

Powell Industries 公司客户遍布全国，其正在尝试提高应收账款的回款效率。某大型银行向Powell 公司提供锁箱系统，每年费用为$90,000。Powell 公司每天平均收款300 笔，每笔均额为$2,500。公司的短期利率为每年8%。一年以360 天计算，当锁箱系统能缩短平均收款时间多少天的时候，公司使用锁箱系统是划算的？

Mande 公司在某商业银行有零余额账户。银行将该账户的过剩余额转入商业投资账户赚取年利率为4%、按月支付的利息。当Mande 公司出现现金短缺时，可使用信贷额度，按照使用额支付年利率为8%、按月支付的利息。Mande公司预计在下一年1 月1 日的现金余额为$2 百万。上半年不包括利息支出及利息收入的预计净现金流如下所示：

假定所有的现金流均发生在每月末，则Mande 公司在该期间发生的利息费用约为

Rolling Stone 公司是一家娱乐票务公司，该公司正在考虑以下手段以加速现金流的回收。

•锁箱系统。采用锁箱系统，该公司的170 家银行，每家银行每月的锁箱成本为$25，但该公司每月能节约利息费用$5,240。

•汇票。汇票用于支付票务退款，每月将发生4,000 笔退款，每张汇票的成本为$2.00。采用汇票支付，该公司每月能节约利息费用$6,500。

•银行浮差。银行浮差将用于每月签发的金额为$1,000,000 的支票。银行提供该项服务将收费2%，但公司能从中赚取$22,000 的浮差利息收入。

•电子转账。超过$25,000 的款项将采用电子转账方式，估计每月有700笔款项采用电子转账，每笔款项的转账成本为$18，这使公司每月的利息收入增加$14,000。

在以上备选方法中，Rolling Stone 公司应采用哪些方法来加速现金流的回收？

DexterProducts 公司在每个月的15 号、30 号收到来自主要供应商的价值$25,000 的商品。商品的付款条件为1/15, n/ 45，Dexter 公司一直放弃现金折扣于到期日付款。某当地银行为Dexter 公司提供利率为10%的贷款。若Dexter公司从银行借款并用该资金在现金折扣期内支付货款，则Dexter 公司每年将因此节约

JKL Industries 公司要求其分支机构每周一次将现金余额转至公司的中心账户。电子转账的成本为$12，且保证转账现金当天可用。存款转移支票的成本为$1.50，转账现金2 天后可用。JKL 公司的平均短期资金成本为9%，一年以360 天计算。若电子转账方式优于存款转移支票，则JKL 公司的最小转账金额是多少？