题目

曼德尔公司在某商业银行建立了零余额账户,银行将公司多余的现金投入年收益为4%的投资账户,利息按月支付。当曼德尔出现现金赤字,可以使用年利率为8%的信用,每月根据使用量支付利息。曼德尔希望下年的1月1日有2000000美元的现金余额,排除利息收支的影响,预计下年度上半年的净现金流量金额如下(以百万美元计):


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假设所有现金流发生在每月月底,曼德尔这个时期产生的利息大约是多少?

A

76,000美元净利息支付

B

17,000 美元净利息支付

C

195,000 美元净利息支付

D

53,000美元净利息支付

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第4节营运资本管理

曼德尔投资的数额如下:

1月份的金额 (期初余额)= 2000000美元

2月份的金额 = 2000000美元的1月份期初余额+2000000美元的1月份流入= 4000000美元

3月份的金额= 4000000 美元的2月份投资 +1000000美元的2月份流入= 5000000美元

投资的利息收益计算如下:

利息=2000000美元×0.04×(1/12)+4000000美元×0.04×(1/12)+5000000美元×0.04×(1/12)= 36667美元

3月底的现金余额为零,因此在4月份没有利息收益或支付。

5000000美元的3月份投入- 5000000美元的流出= 0 美元

曼德尔必须在4月底借3000000美元。

0美元的3月底余额 −3000000美元的4月份流出= -3000000美元

曼德尔在5月底必须借额外的2000000美元,5月份总计借款额是5000000美元,即:

- 3000000美元的4月份借款−2000000美元的5月份流出= - 5000000美元

5月和6月的借款利息费用计算为:

利息费用=3000000美元×0.08×(1/12)+5000000美元×0.08×(1/12)=8000000美元×0.08×(1/12)= 53333美元

因此,净利息支出= 53333−36667美元= 16666美元,约17000美元。

多做几道

会计师确认收入时,会采用哪些原则?

Ⅰ.收入必须通过现金转移的形式才能实现。

Ⅱ.所有权风险必须被有效地转移给买方。

III.商业交易应是与独立方的正常交易。

Ⅳ.收入应能被精确地计量或估计。

A

Ⅱ,III,Ⅳ

B

Ⅰ,Ⅱ,Ⅳ

C

Ⅰ,Ⅱ

D

II,III

假设你审查了以下乔乔公司的有关财务比率。


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以下哪项陈述最好地分析了该公司的比率?

A

乔乔公司债务管理水平低,有过多的负债。因此,管理者应该减少债务的使用

B

乔乔公司的债务超过行业平均水平。与前几年相比有所改善,未来应该进一步减少债务的使用

C

乔乔公司改进了其债务管理。然而,需要进一步减少债务

D

乔乔公司的债务超过同行业水平。不过,较好的利息保障倍数表明该公司能够控制好其债务水平

下列哪项成本从总收入中扣除时产生了经济利润?

A

可变成本

B

经常性的经营成本

C

固定成本和可变成本

D

所有投入的机会成本

格兰德储蓄银行收到从事塑料制品生产的三家企业贷款的申请,而其资金仅能满足一家公司的要求,企业有关数据以及同行业的平均水平如下表所示。



基于以上信息,选择最有利于该银行的策略。

A

不应发放贷款,因为没有公司体现出较低的信用风险

B

贷款给 Springfield,因为该公司的所有数据与行业平均水平相近

C

贷款给Reston,因为该公司负债/权益比率(D/E)和财务杠杆系数(DFL)均低于行业平均水平

D

贷款给Valley,因为该公司具有最高的净利润率和财务杠杆系数

如果公司使用资产负债表外融资,资产可以通过以下哪种方式获得:

A

经营租赁

B

信用额度

C

现金

D

融资租赁

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