题目

假设ABC公司股票现在的市价为80元 。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为85元,到期时间6个月 。6个月以后股价有两种可能:上升33 . .33%,或者降低25% 。无风险利率为每年4% 。现拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得6个月后该组合的价值与看涨期权相等 。下列计算结果中正确的有(   ) 。

  • A

    在该组合中,购进股票的数量0.4643股

  • B

    在该组合中,借款的数量为27.31元

  • C

    看涨期权的价值为9.834元

  • D

    购买股票的支出为37.144元

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A,B,C,D

上行股价=股票现价×上行乘数=80×1 .333-3=106 .664(元)下行股价=股票现价×下行乘数=80×0 .75=60(元)股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=106 .664-85=21 .664(元)股价下行时期权到期日价值=0套期保值比率H=期权价值变化量/股价变化量=(21 .664-0)/(106 .664-60)=0 .4643购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0 .4643×80=37 .144(元)借款=(到期日下行股价×套期保值比率)/(1+r)=(60×0 .4643)/(1+2%)=27 .31(元)期权价值=37 .144-27 .31=9 .834(元)

多做几道

下列各项中,属于质量所包含的含义的有()。

  • A

    满足性质量

  • B

    预期性质量

  • C

    设计质量

  • D

    符合性质量

质量.成本.交货期(工期)成为紧密相关的三个要素。提高质量,通常()。

  • A

    短期会增加预防成本

  • B

    短期会增加鉴定成本

  • C

    长期会增加成本

  • D

    不会影响交货期

投资中心的业绩报告通常包含的评价指标有()。

  • A

    利润

  • B

    资产负债率

  • C

    投资报酬率

  • D

    剩余收益

下列成本中,属于可控质量成本的有()。

  • A

    预防成本

  • B

    鉴定成本

  • C

    外部失败成本

  • D

    内部失败成本

下列各项中,属于外部失败成本的有()。

  • A

    产品因存在缺陷而错失的销售机会

  • B

    处理顾客的不满和投诉发生的成本

  • C

    由于产品不符合质量标准而产生的返工成本

  • D

    质量管理的教育培训费用

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