假设ABC公司股票目前的市场价格为50元,而在一年后的价格可能是60元和40元两种情况。再假定存在一份1股该种股票的看涨期权,期限是一年,执行价格为50元。购进上述股票且按无风险报酬率10%借入资金,同时售出一份1股该股票的看涨期权。则按照复制原理,下列说法正确的有( )。
- A
购买股票的数量为0.5股
- B
借款的金额是18. 18元
- C
期权的价值为6. 82元
- D
期权的价值为8.44元
假设ABC公司股票目前的市场价格为50元,而在一年后的价格可能是60元和40元两种情况。再假定存在一份1股该种股票的看涨期权,期限是一年,执行价格为50元。购进上述股票且按无风险报酬率10%借入资金,同时售出一份1股该股票的看涨期权。则按照复制原理,下列说法正确的有( )。
购买股票的数量为0.5股
借款的金额是18. 18元
期权的价值为6. 82元
期权的价值为8.44元
购进H股上述股票且按无风险报酬率10%借人资金,借款数额设定为Y,期权的价值为C。,若股价上升到60元时,售出l份该股票的看涨期权的清偿结果:-1×(60-50)=-10(元),同时出售H股股票,偿还借入的Y元资金的清偿结果:H×60 -Y×(1+10%) =60H -1.1Y;若股价下降到40元时,售出1份该股票的看涨期权的清偿结果为O,同时出售H股股票,偿还借入的Y元资金的清偿结果:Hx40 -Y×(1 +10%)=40H -1.1Y。任何一种价格情形,其现金净流量为零。
则:60H-1.1Y -10 =0 (1)
40H -1. 1Y -0 =0 (2)
解得:H=0.5(股),Y=18. 18(元)
目前现金净流量=50H -Co-Y=O,则Co= 50H -Y=50×0.5- 18. 18=6.82(元)。
多做几道
下列各项中,属于质量所包含的含义的有()。
满足性质量
预期性质量
设计质量
符合性质量
质量.成本.交货期(工期)成为紧密相关的三个要素。提高质量,通常()。
短期会增加预防成本
短期会增加鉴定成本
长期会增加成本
不会影响交货期
投资中心的业绩报告通常包含的评价指标有()。
利润
资产负债率
投资报酬率
剩余收益
下列成本中,属于可控质量成本的有()。
预防成本
鉴定成本
外部失败成本
内部失败成本
下列各项中,属于外部失败成本的有()。
产品因存在缺陷而错失的销售机会
处理顾客的不满和投诉发生的成本
由于产品不符合质量标准而产生的返工成本
质量管理的教育培训费用
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