快速查题-注册会计师试题

用现金偿还债券

以新债券换旧债券

用固定资产偿还债券

用普通股偿还债券

增长潜力、股利支付率和股权资本成本与目标企业相类似

权益净利率、增长率、股利支付率和股权资本成本与目标企业相类似

销售净利率、增长率、股利支付率和股权资本成本与目标企业相类似

增长潜力、销售净利率、权益净利率与目标企业相类似

如果股权再融资有助于企业目标资本结构的实现，增强企业的财务稳健性，降低债务的违约风险，就会在一定程度上降低企业的加权平均资本成本，增加企业的整体价值

企业如果能将股权再融资筹集的资金投资于具有良好发展前景的项目，获得正的投资活动净现值，或者能够改善企业的资本结构，降低资本成本，就有利于增加企业的价值

若面向控股股东的增发是为了收购其优质资产或实现集团整体上市，则会提高控股股东的控股比例，增强控股股东对上市公司的控制权

就公开增发而言，由于全体股东具有相同的认购权利，控股股东只要不放弃认购的权利，就不会削弱控制权

整体价值是企业各项资产价值的汇总

整体价值来源于要素的结合方式

可以单独存在的部分，其单独价值不同于作为整体一部分的价值

如果企业停止运营，则不再具有整体价值

短期的看涨期权

短期的看跌期权

配股权是实值期权

配股权是虚值期权

它是指一项资产的公平市场价值，通常用该资产所产生的未来现金流量的现值来计量

现时市场价值表现了价格被市场接受，因此与公平市场价值基本一致

企业价值评估提供的结论有很强的时效性

会计价值与市场价值是两回事，都不同于经济价值

不改变老股东对公司的控制权

由于每股收益的稀释，通过折价配售对老股东进行补偿

增加发行量

鼓励老股东认购新股

基期数据是基期各项财务数据的金额

如果通过历史财务报表分析可知，上年财务数据具有可持续性，则以上年实际数据作为基期数据

如果通过历史财务报表分析可知，上年财务数据具有可持续性，则以修正后的上年数据作为基期数据

预测期根据计划期的长短确定，一般为3－5年，通常不超过5年

筹资风险较高

借款成本较高

限制条件较多

筹资数量有限

3.2

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28

38